5月25日晚间,通化金马发布公告称,公司收到第一大股东通化市永信投资有限责任公司(以下简称永信投资)的通知,告知通化市二道江区政府近期将商谈涉及公司重大事宜的事项。公司股票于26日起停牌。 对于通化金马的重组,市场早有传言,而随着通化金马的停牌,此次重组的另一个主角——首钢集团也浮出水面。 5月27日,记者从接近首钢集团的人士处获悉,此次首钢集团将收购通化金马大股东的股权,并在合适的时候注入矿业资产。
打包收购
根据公开信息,永信投资的第一大股东为通化市二道江区财政局,其持有该公司30%的股份,刘立成等六名自然人持有70%的股份。 永信投资于2005年完成改制,改制之后,公司董事长刘立成、董事刘锷和吴成玉等人均持有公司股份。目前,永信投资持有通化金马24.70%的股份。而除了持有通化金马的股权外,据记者了解,永信投资并无其他业务。也因此,此番永信投资将股权转让给首钢集团,也可以视为管理层的套现。 事实上,通化金马的重组传言由来已久。“早在几年前,公司大股东就有意将公司重组,而且,公司没有巨额债务或者或有负债,资产负债率几年来一直在30%左右,可以说,公司是个非常干净的壳。”上述人士称。 截至今年3月31日,公司的资产负债率仅为31.72%,虽然2007年到2009年的净利润分别达到了1882.92万元、1718.00万元和2979.10万元,但由于其总股本达到4.5亿股,三年来的每股收益分别只有0.04元、0.04元和0.07元。 但由于包含重组预期在其中,通化金马的股价一直很高,去年年底甚至一度达到10元以上。目前,其动态市盈率也在200倍以上。 不过,“因为公司的总股本过大,一直没有找到合适的重组方。”上述人士称。 而此次之所以与首钢集团接触上,主要还是因为通钢集团的改制。 通钢集团与通化金马同在吉林省通化市,目前又同属通化市国资控制的企业。“首钢集团在洽谈收购通钢集团的时候,提出的条件之一就是打包收购通化金马。”上述人士称。 “当时的竞争很激烈,除了首钢集团,鞍钢集团也参加了,按理说,在地缘上,鞍钢集团更占优势,但首钢集团给出的对价更有诱惑力。”上述人士称。 此前不久,通化市政府终于敲定由首钢集团来重组通钢集团,而通化金马的控股权转让作为此次首钢集团提出的条件之一,也同时被敲定。
或注入矿业资产
首钢集团目前的钢铁资产主要集中在上市公司首钢股份,但是,首钢集团拥有的资产却并不仅仅是钢铁业。其公司网站资料显示,还包括众多的非钢业务,如采矿、机械、电子、建筑、房地产、服务业、海外贸易等多种行业。 “在上市公司之外,首钢比较好的资产集中在采矿业和房地产业上,目前来看,注入矿业资产的可能性比较大。”上述人士认为。 首钢集团的采矿业资产以首钢矿业公司为载体。 公开资料显示,首钢矿业公司成立于1959年,位于河北省迁安市迁西县境内。经过40多年的建设发展,已成为从事采矿、选矿、球团、烧结、和机械制造、矿车制造、电力修造、建筑安装等多行业的国有大型矿山企业。现拥有固定资产原值53亿元,在册职工1.9万人。 公司矿产主业实力雄厚,采矿、选矿、烧结、球团主体工艺设备先进。选矿系统年处理矿石2700万吨,氧化球年生产能力将达300万吨,烧结矿年生产能力600万吨以上。 同时,公司非矿产业蓬勃发展,矿用汽车、磨球、冶金轧辊、耐磨耐热件、建材安装、土石方工程等各项目,年产值分别达亿元;橡胶制品、电子电器、化工、服务业等项目分别按年创产值千万元规划实施;开发 制造了球磨机、磁选机、破碎机、造球机等矿山成套设备和10立方米铲斗、铲杆、磁性衬板、电脑打印纸等上百个新产品,非矿产值将达到10亿元。 而首钢旗下的北京首钢房地产开发有限公司则成立于1998年11月,以房地产为核心业务,是首钢集团所属国有全资房地产开发公司,注册资本金6亿元。 2009年,首钢地产在中国行业企业信息中心全国房地产业500强中位居总资产第107位,销售面积第132位,综合实力排名第185位。截至2009年12月31日,总资产96亿元,净资产16亿元。 “从规模上来看,首钢的房地产业务在全国并不算突出,在当今国家调控地产行业的大环境下,要想上市比较困难。”分析人士指出。 然而,首钢集团的采矿业务想借收购通化金马上市,同样存在着争议。监管层一直在推进避免关联交易,而同一家集团控制的两家上市公司分属产业的上下游,这是否会成为重组障碍? 不过记者在首钢股份的2009年年报以及2010年3月3日发布的公司2010 年度日常关联交易额预计表中,并没有发现首钢矿业公司的影子。“只要定价公允,就不会出现有损上市公司利益的事情。”上述人士认为。
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